Quali sono i dividendi distribuiti da una società

I dividendi sono una parte o una parte dei benefici e degli utili che una società ha ottenuto e che decide di distribuire tra i suoi azionisti come prezzo o premio per la loro fedeltà, intesa come il mantenimento delle azioni e non averle cedute.

Quando una società ottiene profitti, generalmente decide di reinvestire una percentuale di detti profitti nel suo progetto e il resto viene consegnato ai suoi azionisti tramite dividendi.

Se la società ha ottenuto utili, può proporre la distribuzione di dividendi e l’importo degli stessi varierà a seconda della partecipazione che l’azionista ha nella società.

Solitamente la distribuzione dei dividendi è semestrale, a parte il dividendo straordinario se esistente.

Per questo motivo, quando si acquistano azioni di una società, ci sono persone che prima controllano se quella società distribuisce o meno dividendi, perché è un altro modo per ottenere un ritorno su di essa. Per molti investitori, è uno dei migliori investimenti a lungo termine, poiché sei sicuro di ricevere dividendi anno dopo anno.

Chi distribuisce i dividendi e chi no?

La regola principale è che per distribuire i dividendi l’azienda deve avere utili.

Le società cosiddette «ad alta crescita» di solito non distribuiscono dividendi perché decidono di reinvestire i profitti ottenuti per continuare a crescere. In questo caso, il premio per gli azionisti non è un dividendo, ma piuttosto che il prezzo dell’azione continua a salire.

A seconda della situazione della società, l’argomento del dividendo sarà adatto o meno:

  • Se la società ha ottenuto utili nell’esercizio ma aveva appena subito perdite negli anni precedenti: in questo caso, gli utili ottenuti devono essere utilizzati per compensare le perdite degli anni precedenti e si deve tenere conto che se il netto della società è negativo non può distribuire dividendi.
  • Se l’azienda non solo ha ottenuto utili nell’anno ma anche in quelli precedenti non ha subito perdite: deve prima destinare gli utili per soddisfare una serie di domande quali:
  • Riserva legale: almeno il 10% dell’utile ottenuto deve essere destinato alla riserva legale fino a copertura del 20% del capitale sociale.
  • Riserva statutaria: nel caso in cui lo statuto preveda che una percentuale degli utili debba essere destinata.
  • Riserva facoltativa: se l’Assemblea ha deliberato.

Una volta che queste questioni sono state coperte, il denaro rimanente può essere distribuito come dividendo tra gli azionisti.

Che tipo di dividendi ci sono?

La distribuzione dei dividendi può avvenire in diversi modi:

1) Acconto sul dividendo: questo dividendo viene distribuito in contanti, in denaro

2) Dividendo complementare: si somma a quello dell’acconto versato, una volta che l’importo definitivo sia stato approvato dall’Assemblea degli Azionisti.

3) Dividendo straordinario: sono distribuiti in presenza di benefici straordinari.

4) Script dividendo o dividendo in azioni: parte del pagamento in contanti del dividendo è sostituito dall’emissione di nuove azioni imputate a riserva. Gli azionisti devono scegliere tra:

  • Ricevi nuove condivisioni
  • vendere i diritti di proroga sul mercato nei giorni in cui sono quotati.
  • Vendili all’azienda ad un prezzo concordato in anticipo.

5) Dividendo fisso: il suo importo è concordato dalla società indipendentemente dall’utile conseguito.

Cosa c’è di meglio, dividendo in denaro o in natura?

Una domanda comune è se sia preferibile optare per il dividendo in vigore o per il dividendo in azioni (script dividend).

Il vantaggio del dividendo in contanti è che l’azionista riceve in quel momento un importo economico, riceve liquidità e dimentica tutto il resto.

Il vantaggio dello script dividend è che ricevi azioni della società e se il suo andamento è favorevole, a lungo termine il profitto sarà maggiore. C’è anche la questione della tassazione, in quanto la ricezione delle nuove azioni è considerata ai fini fiscali la consegna di azioni gratuite e, quindi, non costituisce reddito, anche se come è logico, se l’azionista decide di vendere i diritti sul mercato, sì, avrà la ritenuta d’acconto, in quanto l’importo ottenuto nella trasmissione sarà considerato plusvalenza.

Qual è il processo di distribuzione dei dividendi?

Ci sono diversi passaggi da seguire e sono i seguenti:

1º Il Consiglio di Amministrazione della società deve approvare la distribuzione di un dividendo, nonché il suo importo, la data e la forma.

2º È annunciato ufficialmente

3º Viene comunicata la data di stacco del dividendo, ovvero l’ultimo giorno in cui un investitore può detenere azioni della società se desidera ricevere il dividendo. Dopo quel giorno, l’investitore può, se lo desidera, vendere le sue azioni e continuerà ad avere il diritto a ricevere un dividendo. Per dire che ogni caso è diverso, a volte la differenza tra la data di stacco del dividendo e la data di consegna del dividendo è piccola (2 o 3 giorni) e in altre occasioni può essere di settimane.

4° Distribuzione del dividendo.

Cos’è il pagamento

È la percentuale degli utili che una società destina alla distribuzione dei dividendi.

a) Un Pay Out elevato è un modo per attirare nuovi investitori ad acquistare azioni, poiché in linea di principio i dividendi saranno più frequenti. È normale vederlo nel settore bancario ed elettrico.

b) Un Pay Out basso, contrariamente a quanto si potrebbe pensare, non è qualcosa di negativo, poiché significa che l’azienda ha deciso di reinvestire i profitti per capitalizzare di più. Di solito è fatto nel settore edile.

Esempio: una società ottiene 200 milioni di euro nell’anno e decide di destinare 150 milioni di dividendi. Il tuo pagamento sarà del 75%.

Cos’è il flottante

Il flottante è il numero di azioni in circolazione di una società disponibili per l’acquisto. In altre parole, è il numero totale di azioni meno la parte di azioni detenute da grandi azionisti e investitori strategici.

È una metrica importante perché rispecchia fedelmente il valore reale delle azioni che possono essere acquistate gratuitamente.

Esempio: una società ha 150 milioni di azioni in circolazione e due grandi azionisti le cui percentuali di partecipazione sono del 30% e del 40%. Ciò significa che il restante 30% è distribuito in piccoli blocchi di azioni tra un gran numero di investitori e che il 30% è il flottante della società, ovvero la percentuale massima di azioni effettivamente negoziate sul mercato.

Qual è la tassazione del dividendo

L’importo dei dividendi annui percepiti sarà sommato al residuo reddito da capitali mobili e plusvalenze per il calcolo della base imponibile del risparmio.

Il tasso applicabile dipenderà dall’importo di tutti i redditi da risparmio ed è stabilito come segue:

  • 19% fino a 6.000 euro.
  • 21% tra 6.000 e 44.000 euro.
  • 23% da 50.000 euro.
  • 26% da 200.000 euro.

I dividendi sono soggetti ad una ritenuta d’acconto del 19%, da detrarre dall’ultima rata della dichiarazione (la ritenuta si effettua tramite il modello 123). La sintesi annuale deve essere effettuata durante il mese di gennaio e si presenta attraverso il modulo 193.

Pertanto, se una persona riceve solo dividendi e questi sono inferiori a 6.000 euro, non dovrà effettuare alcun pagamento per questa voce.

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