Cos’è il VIX e come investire in questo indice

cos’è vix

Il VIX è un indice di volatilità creato nel 1993 dal Chicago Board Options Exchange (CBOE). È un indice prospettico, ovvero riflette solo la volatilità implicita dell’S&P 500 nei prossimi 30 giorni.

È anche noto come Fear Index, Investor Sentiment Index, CBOE Vix o S&P500 Vix.

Dobbiamo tenere a mente che non è un indicatore precoce, quindi non possiamo aspettarci che ci dia indizi su cosa accadrà.

Il grafico seguente mostra l’indice Vix e la sua evoluzione dal 2007.

cos’è la volatilità

La volatilità potrebbe essere definita come i forti movimenti o fluttuazioni che si verificano nei mercati finanziari a causa di diverse cause (dati macroeconomici negativi, avvertenze sugli utili o stime di utili inferiori, voci).

Fatta eccezione per quegli investitori che cercano semplicemente la speculazione operando nei cosiddetti peas (azioni di piccole società con poca liquidità e che sono caratterizzate da movimenti esplosivi), la maggior parte degli investitori cerca mercati tranquilli ed è qui che entra in gioco la volatilità, il fatto di poterlo misurare e calibrare.

Dove vedere il Vix

Possiamo andare alla fonte ufficiale: https://www.cboe.com/tradable_products/vix/

Come si calcola Vix

L’indice VIX è calcolato utilizzando i prezzi delle opzioni dell’indice S&P500 ed è riportato in percentuale.

Il VIX è calcolato in tempo reale prendendo come riferimento i prezzi delle opzioni S&P 500, sia quelle che scadono il terzo venerdì di ogni mese, sia quelle che scadono settimanalmente (il venerdì).

Come viene interpretato il Vix

La sua interpretazione è molto semplice:

Un aumento del Vix implica cali del mercato azionario a causa della relazione esistente secondo cui un aumento della volatilità aumenta sostanzialmente il rischio. Un Vix sopra il livello 20 inizia a far scattare gli allarmi, compaiono i timori e con esso il mercato azionario si indebolisce.

Un calo del Vix implica un aumento del mercato azionario perché qualsiasi taglio della volatilità implica pochi rischi per i mercati. Un Vix al di sotto del livello 20 calma gli animi e le paure, essendo favorevole alle azioni.

– Tra 0 e 20 significa che c’è poca volatilità nel mercato e l’S&P500 è rialzista.

– Tra 20 e 30: gli investitori iniziano a preoccuparsi e l’S&P500 fa fatica a salire e persino a scendere, ma con poca forza.

– Tra 30 e 100: compaiono paura e incertezza e l’S&P500 tende a scendere più fortemente, trascinando con sé il resto dei mercati azionari mondiali.

Pertanto, quando osserviamo il grafico dell’indice Vix o qualsiasi altro indice di volatilità, i massimi oi picchi indicano momenti di maggiore paura, paura e incertezza. Al contrario, i fondali e le valli riflettono il contrario9, momenti di calma e tranquillità negli investitori.

Momenti storici di Vix

– Nel 1998 ha raggiunto 60 a causa della questione Russia.

– Nel 2001 ha superato quota 58 con gli attentati dell’11 settembre-

– Nel 2002 ha raggiunto quota 58 a causa del caso Enron.

– Nel 2008 è salito a 79 con la crisi finanziaria globale.

– Nel 2020 ha superato il livello di 80 del 18 marzo, cosa storica, a causa della crisi causata dalla pandemia di coronavirus nel mondo.

Vix e rapporto Vxv

L’indice Vix è la volatilità implicita di 1 mese, mentre il Vxv è la volatilità implicita di 3 mesi.

Come regola generale, il Vix è solitamente più basso in termini di prezzo rispetto al Vxv, fondamentalmente perché a lungo termine aumentano i timori dell’ignoto o di ciò che può accadere, è logico pensare che in un periodo di tre mesi ci sono più probabilità che accadano cose negative che in un periodo di un mese.

Una buona idea è prendere entrambi i parametri e dividere, cioè dividiamo Vix per Vxv e avremo una cifra numerica. La chiave è la seguente:

* Se la cifra numerica supera 1: significa che ci sono timori tra gli investitori ed è negativo per le azioni.

* Se il dato numerico è inferiore a 1: significa che non ci sono timori e che il mercato azionario ha buone possibilità di salire nei giorni successivi.

Altri indici di volatilità

L’indice Vix riflette la volatilità a 30 giorni dell’S&P500, ma non è l’unico mercato ad avere un proprio indice di volatilità. Altri molto rappresentativi e importanti sono i seguenti:

  • Vibex: è l’indice di volatilità dello spagnolo Ibex 35.
  • Vdax: è l’indice di volatilità del Dax tedesco.
  • Vstoxx: è l’indice di volatilità dell’indice europeo EuroStoxx 50.
  • Vxn: è l’indice di volatilità del Nasdaq tecnologico nordamericano.
  • Vxd: è l’indice di volatilità del Dow Jones nordamericano.
  • Rvx: è l’indice di volatilità del Russell nordamericano.
  • Vsmi: è l’indice di volatilità della Borsa svizzera.

Come fare trading con il Vix

Puoi fare trading sul Vix usando futures o cfd.

La scadenza del contratto CFD sul Vix Future è di 1 mese. Pertanto, le posizioni di trading vengono automaticamente chiuse al termine del contratto.

Come regola generale, non ci sono commissioni per mantenere aperte le negoziazioni durante la notte, solo lo spread o il fork.

Il Vix è scambiato in dollari e ogni lotto rappresenta un contratto di 10$ per punto per 1 lotto, con una leva di 1:10 per i trader al dettaglio e 1:30 per i trader professionisti.

Il Vix opera dal lunedì al venerdì dalle 00:00 alle 22:15.

Quanto è utile il Vix per l’investitore

È ideale per coprire le nostre posizioni e il nostro portafoglio. Ad esempio, se abbiamo acquistato azioni di società quotate sull’Ibex 35, possiamo acquistare anche il Vibex per ridurre il rischio di una maggiore volatilità.

In questo modo, se le nostre azioni scendono nel breve termine per paure o incertezze, vinciamo contestualmente al nostro acquisto sul Vibex, e riusciamo a compensare quelle perdite.

Se alla fine non ci sarà volatilità, la perdita subita con l’acquisto del Vibex sarà compensata anche con l’aumento del prezzo delle nostre azioni.

Come fare trading sugli indici di volatilità

Abbiamo commentato che gli indici di volatilità sono indicatori di ritardo, quindi non forniscono informazioni prima che si verifichino. Ma ciò non significa affatto che non possiamo utilizzarli in modo efficace nelle nostre operazioni.

Deve essere trattato come qualsiasi altro mercato, ovvero nel grafico dell’indice di volatilità disegneremo supporto e resistenza.

– Quando raggiunge un supporto, rimbalzerà sicuramente al rialzo. Sarà in quel momento in cui potremo intuire che l’indicatore di volatilità è destinato a salire e quindi sarà negativo per la Borsa.

– Quando raggiunge una resistenza, rimbalzerà sicuramente verso il basso. In quel momento possiamo aspettarci che l’indicatore cada e sia favorevole per il mercato azionario.

Ma in entrambi i casi devono essere forti livelli di supporto e resistenza, soprattutto quelli che sono molto importanti e che nel momento in cui si sono formati implicavano un massimo o minimo significativo e un forte cambio di tendenza.

Anche il fatto che perda un supporto importante o che rompa una resistenza importante saranno segnali interessanti, poiché nel primo caso ci si aspetterebbe più cali di volatilità e nel secondo più rialzi, con cosa questo significa per la Borsa.

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