I fondi di investimento garantiti sono una classe molto specifica di veicoli di investimento la cui caratteristica principale è quella di garantire la restituzione o il rimborso (totale o parziale) del capitale investito, e viene effettuato in un momento ben preciso e puntuale.
Quel momento è chiamato data di scadenza ed è quando le azioni del fondo di investimento otterranno un determinato valore patrimoniale netto.
Pertanto, l’investitore o partecipante sarà coperto dalla garanzia del capitale solo se manterrà il proprio denaro nel fondo fino a tale data di scadenza.
La performance del fondo garantito può essere fissata in anticipo (quando il fondo è contratto) o può essere collegata al futuro di un indice azionario o di un paniere di azioni.
Pertanto, i fondi di investimento garantiti sono l’ideale per quegli investitori che vogliono avere il capitale che investono assicurato e che non hanno problemi a mantenere il denaro investito fino all’arrivo della data di scadenza.
Ma devi essere consapevole che non correndo rischi, la redditività sarà molto ridotta (sono una buona alternativa ai depositi bancari) e l’inflazione (perdita di potere d’acquisto), le commissioni e le tasse ridurranno ulteriormente tale redditività.
Per quanto riguarda le commissioni, diciamo che sono elevate quando si effettuano sottoscrizioni e rimborsi durante il periodo garantito, poiché l’obiettivo è limitare l’ingresso e l’uscita dei partecipanti, tranne che durante la vendita di azioni.
Questi tipi di fondi investono in un portafoglio a reddito fisso (obbligazioni e obbligazioni di società o stati) e sono generalmente investimenti a lungo termine.
Quali tipi di fondi di investimento garantiti esistono?
Principalmente possiamo parlare di tre tipologie di fondi garantiti che sono i seguenti:
- Fondi a reddito fisso garantito: sono quelli che hanno garantito non solo il capitale investito, ma anche la redditività.
- Fondi a rendimento variabile garantito: in questi fondi il rendimento non è garantito e dipenderà fondamentalmente dal comportamento di una serie di asset. Il capitale investito è invece garantito (purché il partecipante non lo ritiri prima del raggiungimento della data di scadenza).
- Fondo a rendimento parziale garantito: si differenzia dai due precedenti in quanto non garantisce interamente l’investimento, ma garantisce una percentuale compresa tra l’85% e il 95%. Questo tipo di fondi garantiti può portare a rendimenti più elevati perché si assumono più rischi rispetto ai precedenti.
Cosa succede se il fondo viene assorbito da un altro fondo
Può succedere che una volta raggiunta la data di scadenza, il fondo venga assorbito da un altro fondo di investimento attraverso una fusione.
Al verificarsi di tale evento, i detentori di quote del fondo assorbito possono scegliere una delle due seguenti azioni:
* Continuare a partecipare al fondo: non cambia nulla per l’investitore e non deve fare nulla al riguardo. Resta inteso che se il partecipante non ritira il proprio capitale entro il termine stabilito, significa che accetta di continuare nel fondo.
* Non è d’accordo: ciò che il partecipante deve fare è dare esecuzione al suo diritto di separazione, ricevendo così il suo capitale investito.
Alcuni dei migliori fondi di investimento garantiti
Anche i maggiori gestori spagnoli di fondi di investimento tradizionali sono in fondi garantiti. I tre più importanti sono i seguenti:
– SANTANDER ASSET MANAGEMENT (gestore di fondi garantiti di Banco Santander).
– CAIXABANK ASSET MANAGEMENT (gestore di fondi garantiti di Caixabank).
– BBVA ASSET MANAGEMENT (il gestore dei fondi garantiti di BBVA).
Bolsas y Mercados Españoles (BME) ha anche lanciato la propria piattaforma per la vendita di fondi da banche e gestori di fondi indipendenti.
Vantaggi e svantaggi dei fondi di investimento garantiti
Come ogni prodotto di investimento, i fondi garantiti hanno i loro vantaggi e svantaggi che devono essere presi in considerazione.
Principali vantaggi:
- È un’alternativa ai depositi offerti dalle banche. Pertanto, il capitale investito sarà garantito.
- A seconda della tipologia di fondo garantito, la redditività sarà nota in anticipo o, comunque, dipenderà dall’evoluzione di una serie di asset.
- Viene tassato solo in caso di rimborso totale o parziale del capitale investito.
- Il capitale può essere trasferito da un fondo all’altro senza dover pagare le tasse.
- Pertanto, le tasse vengono pagate solo quando viene riscattato tutto o parte del denaro investito, in modo che finché rimane in un fondo, il denaro può essere guadagnato senza pagare le tasse.
- Liquidità, in modo che i soldi possano essere riscattati quando vuoi.
Principali svantaggi
- Poiché si tratta di un prodotto di investimento adatto solo agli investitori conservatori, il rendimento sarà molto basso e dopo le commissioni e la tassazione lo sarà ancora di più.
- Qualora fosse necessario recuperare il capitale investito prima della data di scadenza, tale capitale non sarà assoggettato a garanzia, con conseguente rischio di perdite.
- Il rendimento massimo ottenibile generalmente non è noto in anticipo.
- Il periodo di contrattazione è breve, questo significa che questi fondi vengono venduti per un breve periodo e dopo questo periodo molti vantaggi si perdono se si entra.
- I termini di investimento sono generalmente lunghi.
- Le commissioni di gestione sono elevate per un prodotto che non richiede troppa gestione.
Qual è la tassazione dei fondi garantiti
I vantaggi ottenuti come partecipante investendo in fondi di investimento sono considerati plusvalenze (plusvalenze) e sono soggetti all’imposta sul reddito delle persone fisiche (IRPF). L’importo da pagare andrà dal 19% al 26% degli utili netti ottenuti.
La percentuale che il Tesoro applica agli investimenti varia a seconda dei profitti ottenuti (nei Paesi Baschi o Navarra le fasce sono diverse):
* Tra 0 e 6.000 €: 19%
* Tra 6.000,01 e 50.000 €: 21%
* Tra € 50.000,01 e 200.000 €: 23%
* Oltre 200.000 €: 26%
Comprendere la scheda informativa del fondo garantito
La scheda descrittiva di un fondo garantito fornisce al partecipante tutte le informazioni che deve sapere. Tra questi, alcune domande importanti come:
– Il portafoglio di obbligazioni a reddito fisso che garantisce al capitale investito il suo rating di rischio di credito.
– Quando l’investimento inizia ad essere garantito, quando finisce.
– Se il fondo paga reddito, indicherà l’importo e il periodo.
– Il rendimento fisso che verrà ricevuto e, se è presente un rendimento variabile, come viene calcolato e fissato.
– Tutte le commissioni e le spese (abbonamento, rimborso, gestione e deposito).
– Se ci sono finestre di liquidità (date in cui tutto o parte del capitale investito può essere ritirato senza costi economici o penali), quando agiscono.
Post correlati:
Sommario