Nell’articolo di oggi parleremo dell’investimento in oro, un argomento su cui tutti dovrebbero avere una certa esposizione se volessero avere un portafoglio ben diversificato.
Perché investire in oro
Ogni portafoglio di investimento deve essere caratterizzato dall’essere equilibrato e diversificato ed è qui che entra in gioco l’oro, un asset che non dovrebbe mancare.
Motivi per investire in oro:
- Quando le azioni (il mercato azionario) subiscono ribassi, l’oro funge da risorsa rifugio, quindi gli investitori tendono a vendere le proprie azioni e acquistare oro in cerca di calma. Pertanto, in tempi di incertezza, l’oro funge da rifugio per gli investitori, così come il franco svizzero e, in misura minore, lo yen giapponese e il dollaro USA.
- Agisce anche come una risorsa contro l’inflazione. Quando assistiamo a un aumento sostanziale dell’inflazione (continuo aumento dei prezzi dei beni e servizi che consumiamo e che significa un aumento generale del costo della vita), gli investitori lasciano anche il mercato azionario per paura di rialzi dei tassi di interesse per controllare l’inflazione boom, e rifugiati nell’oro.
- È un mercato abbastanza calmo per una materia prima, di solito non si muove con alta volatilità.
Si noti che è quotato in dollari. Ciò significa che nel momento in cui vendiamo il nostro investimento in oro, la quantità di denaro che otteniamo (sia un profitto che una perdita) sarà trasferita dal broker nella nostra valuta (nel caso in cui non desideriamo il denaro in dollari). Ciò implica che a seconda di come è il tasso di cambio del dollaro rispetto alla nostra valuta in quel momento, otterremo un ulteriore vantaggio o un taglio.
correlazioni auree
L’oro, come molti altri asset, è strettamente correlato a numerosi mercati.
Le principali correlazioni sono le seguenti:
- Relazione inversa con il dollaro: se il dollaro sale, l’oro scende e viceversa. Il motivo è che quando l’oro ha un prezzo in dollari, se la valuta aumenta e si rafforza, il prezzo dell’oro diventa più costoso e puoi acquistare meno lingotti di prima con la stessa quantità di denaro.
- Relazione inversa con le obbligazioni: se il rendimento sale, il rendimento delle obbligazioni sale, l’oro scende e viceversa. Pertanto, i prezzi dell’oro si sono tradizionalmente spostati in una relazione inversa rispetto ai tassi di interesse reali statunitensi, calcolati sottraendo l’inflazione dai rendimenti dei Treasury a 10 anni.
- Rapporto dell’oro con i tassi di interesse: quando i tassi di interesse scendono, l’oro aumenta a causa dell’aumento della sua attrattiva come bene rifugio.
Quando i tassi di interesse salgono, l’economia sta andando bene, i consumatori prendono in prestito, le imprese si espandono, è disponibile più liquidità e vengono intraprese maggiori spese. Ciò implica che in tempi di prosperità economica, l’attrazione di un bene rifugio come l’oro diminuisce.
Inoltre, in tempi di prosperità economica, in molti paesi (soprattutto in Asia) aumenta il consumo di oro, sia in lingotti che in gioielleria, poiché i cittadini hanno un surplus economico maggiore e non dimentichiamo che l’Asia in generale e la Cina in in particolare sono il maggior consumatore e acquirente di oro al mondo.
Come puoi investire in oro
Ci sono diversi modi per poter investire in oro. I più consigliati sono i seguenti:
- Acquisto fisico: è il classico modo di vivere che consiste nell’acquistare lingotti d’oro nei negozi specializzati o nei nuovi distributori automatici. La parte negativa è il costo economico che comporta, oltre a una minore liquidità e il rischio che possa essere rubato o rubato.
- Futures: con i futures sull’oro puoi fare trading al rialzo e al ribasso, così da poter sfruttare le due tendenze o direzioni del mercato e la meccanica è altrettanto semplice in entrambi i casi. È un prodotto con leva, cioè è possibile investire senza pagare l’intero costo, semplicemente il margine necessario per tale operazione.
- Cfd: permettono di ottenere profitti sia nei mercati rialzisti che ribassisti. Il prezzo del CFD è legato a quello del suo sottostante, in questo caso l’oro. Un altro vantaggio è che puoi investire long e short, così puoi sfruttare i movimenti al rialzo e al ribasso, vincendo in qualsiasi circostanza o trend di mercato (se fatto correttamente).
- Fondi di investimento ed ETF: per investire a medio o lungo termine, è l’opzione migliore poiché le spese sono contenute ed è il gestore a farsi carico di tutto. È uno dei modi più semplici e comodi per investire in questa merce. Ad esempio, alcuni robo advisor hanno un’esposizione all’oro nei loro portafogli.
- Azioni: è un modo indiretto di investire in oro e per questo si fa acquistando azioni di società legate al metallo prezioso. La parte negativa sono i costi elevati e l’enorme lavoro che comporta.
Ciò che fa muovere il prezzo dell’oro
Ci sono fondamentalmente tre catalizzatori che fanno muovere il prezzo dell’oro:
- I tassi di interesse della Federal Reserve americana: l’idea da tenere a mente è che un aumento dei tassi porta a cali del prezzo dell’oro.
- L’evoluzione dell’economia: se stiamo assistendo a una crisi, il flusso di capitali che si verifica dalle azioni all’oro è elevato e questo trasferimento di denaro fa salire il prezzo dell’oro.
- La legge della domanda e dell’offerta: la Cina è il primo consumatore e acquirente di oro al mondo. Pertanto, se l’economia del colosso asiatico si evolverà in modo soddisfacente, procederà ad aumentare il volume degli acquisti di oro, in modo che la domanda della materia prima aumenterà in modo sostanziale e con essa il suo prezzo.
Qual è l’indicatore HUI
L’indicatore HUI è un indice delle società coinvolte nell’estrazione dell’oro. È stato creato nel 1996, quotato a 200 alla Borsa di New York.
È uno dei due più importanti indici di società di estrazione dell’oro sul mercato insieme allo XAU (Philadelphia Gold and Silver Index). È composto da 15 delle più grandi azioni di società di estrazione dell’oro quotate negli Stati Uniti le cui coperture di produzione di oro sono limitate a periodi di un anno e mezzo.
È un indice del dollaro con un’elevata correlazione con il prezzo dell’oro. Quando il prezzo dell’oro diminuisce, l’indice HUI tende a scendere molto più velocemente dell’XAU.
La sua utilità sta nel fatto che è un indicatore che di solito avverte di cosa farà il prezzo dell’oro. Il motivo è che l’attività di copertura delle società che compongono l’indice è molto bassa nel breve termine, quindi è considerato un indice valido se l’oro viene scambiato nel breve termine.
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