Che cos’è un fondo di investimento

Siamo fedeli difensori dei fondi indicizzati, poiché per noi è il miglior investimento a lungo termine. Alla fine della giornata, un fondo indicizzato è ancora un fondo di investimento che tenta di replicare un determinato indice. Se non sai cos’è un fondo di investimento, ti spiegheremo cosa sono esattamente e quali tipi di fondi di investimento esistono.

Che cos’è un fondo di investimento

Sono un mezzo di investimento attraverso il quale gli investitori (chiamati partecipanti) mettono in comune i loro beni in modo che siano amministrati, gestiti e investiti dal gestore del fondo, che non è il proprietario di tali beni.

Va tenuto presente che non si tratta di una società, ma dell’unione di un patrimonio che non ha una propria personalità giuridica, per cui la rappresentanza è a carico dell’ente gestore che la amministra. Questo è il motivo per cui i partecipanti al fondo non sono chiamati azionisti ma partecipanti.

Partecipanti a un fondo di investimento

Abbiamo diversi elementi:

  • Partecipanti: sono gli investitori che decidono di affidare il proprio capitale al fondo di investimento affinché possa gestirlo. I tuoi contributi economici possono essere regolari o un contributo unico ed è documentato attraverso partecipazioni.
  • Gestore: è responsabile della gestione e dell’investimento del patrimonio dei partecipanti e prende tutte le decisioni di investimento, in modo da avere pieno potere decisionale in merito all’amministrazione del capitale ma non è il proprietario di detto capitale. Pertanto, decidi in cosa viene investito il denaro, quando, come e l’importo. A titolo oneroso, il gestore addebita a ciascun partecipante una commissione.
  • Depositario: è l’entità che è responsabile della custodia del patrimonio del fondo.

Vantaggi dei fondi di investimento

Si potrebbero elencare:

  • Accumulazione: tutti i contributi dei partecipanti producono l’effetto accumulazione che consente al fondo di investimento di disporre di una notevole quantità di capitale e con questo può diversificare perfettamente il proprio portafoglio di investimenti.
  • Liquidità: sono tenuti per legge ad avere liquidità tutti i giorni.
  • Trasparenza: il partecipante sa sempre in cosa sta investendo.
  • Tassazione: il partecipante può passare da un fondo all’altro tutte le volte che vuole senza dover pagare le tasse. Lo farà solo per le plusvalenze quando vende. Puoi vedere la nostra spiegazione della tassazione dei fondi indicizzati qui.
  • Idoneità: è un prodotto di investimento adatto a qualsiasi investitore.

Tipi di fondi comuni di investimento

  • Fondi di investimento garantiti: garantiscono il denaro investito fintanto che viene conservato per un determinato periodo di tempo, quindi a questo punto coincidono con i depositi bancari.
  • Fondi di investimento monetari: il partecipante non deve essere un minimo di tempo. Offrono un investimento a basso rischio e buona parte dell’investimento è destinata al debito a breve termine.
  • Fondi di investimento a reddito fisso: presentano più rischi di quelli monetari ma in compenso è maggiore anche il potenziale di profitto. Assegnano l’investimento al debito pubblico o al debito privato.
  • Fondi di investimento azionario: investono in azioni. Il rischio è maggiore rispetto ai fondi precedenti, ma anche il potenziale di profitto è maggiore.
  • Fondi Absolute Return: presentano un’ampia libertà quando si tratta di essere gestiti. Cercano di dissociarsi completamente dalla direzione dei mercati. Cioè, cercano di ottenere rendimenti positivi, indipendentemente da ciò che accade nei mercati.
  • Fondi di investimento misti: combinano diverse caratteristiche dei precedenti, ad esempio possono investire di più in reddito fisso e meno in reddito variabile, o viceversa.

Fondi di investimento a gestione attiva e passiva

Oggi troviamo due modi per investire in fondi di investimento:

1. Fondi gestiti attivamente

Il gestore ha il compito di analizzare e selezionare i valori e gli asset che compongono il portafoglio in un dato momento, è lui che decide cosa si compra (quando, perché, a quale prezzo) e cosa si vende.

L’unico scopo di optare per questo metodo di investimento è cercare di battere il mercato (qualunque sia l’indice scelto come riferimento), altrimenti non ha senso.

A suo favore, il gestore ha un universo di azioni molto più ampio da mettere in portafoglio, così che se rileva che ci sono azioni che potrebbero avere un buon rendimento, può acquistarle indipendentemente dal mercato in cui sono quotate e dall’indice di mercato corrispondono.

Ma la realtà è che è improbabile che una gestione attiva del portafoglio migliori l’evoluzione dell’indice di riferimento, infatti, da un punto di vista statistico, la stragrande maggioranza dei fondi non riesce a battere il mercato, che alla fine sta pagando commissioni elevate ad un fondo di investimento in modo da ottenere un rendimento inferiore rispetto al mercato.

Questo tipo di pensione ha senso solo se la professionalità, la competenza e l’esperienza del team di gestione del fondo di investimento sono indiscutibili e irreprensibili e hanno un buon track record, ma i rendimenti passati non garantiscono rendimenti futuri.

2. Fondi a gestione passiva

Si tratta di investimenti indicizzati, un metodo basato sul presupposto che il trend di mercato a lungo termine è in rialzo . Consiste nell’acquisto e nel mantenimento di una serie di azioni altamente diversificate che replicano il comportamento di un indice di borsa (ad esempio, l’ S&P500 negli USA, l’Eurostoxx 50 o lo Stoxx 600 in Europa, ecc.). E ciò si ottiene attraverso fondi comuni di investimento collegati a un indice di borsa (questi fondi sono chiamati fondi indicizzati).

C’è uno studio dal 1977 al 2007 in cui si vede che la percentuale di fondi comuni in azioni che sono stati in grado di battere l’S&P500 è stata del 50% nei primi anni, scendendo al 25% con il passare degli anni e dalla fine Dal 1998, il 90-95% dei fondi a gestione attiva ha sottoperformato l’S&P500 (in media il 14% in meno rispetto all’indice), il che significa che solo il 10% dei fondi ha sovraperformato.

Un altro vantaggio che hanno sono i costi o commissioni, molto inferiori rispetto alla gestione attiva.

Fondi di investimento per investire in dividendi

Alcune persone investono in fondi con l’intenzione di rendere redditizi i propri risparmi ottenendo dividendi dalle società in cui investono. Se questa è la tua intenzione, ecco alcuni dei migliori fondi per investire in dividendi:

  • S&P500 Quality High Dividend: nei suoi 26 anni di vita, il suo rendimento annualizzato è di circa +13,50%, cosa interessante visto che nello stesso periodo quello della Borsa degli Stati Uniti è di +10,5%. Per quanto riguarda il dividend yield, negli ultimi 15 anni è stato del +3%, battendo in generale il dividendo S&P500.
  • S&P500 Dividend Aristocrat: negli ultimi 10 anni il suo rendimento è stato superiore a quello dell’S&P500 e lo batte di quasi il +4%. Per l’Europa ha:
  • S&P Europe 350 Dividendi Aristocratici
  • S&P Euro High Yield Dividend Aristocrats

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