Se stai ricercando e analizzando il mercato azionario, è probabile che ti sia imbattuto in qualcosa chiamato ETF con leva. (Nel caso tu abbia bisogno di un aggiornamento su cos’è un ETF, è l’abbreviazione di «exchange traded fund», che è un tipo di fondo comune di investimento che è raggruppato in azioni e negozia sotto un simbolo di ticker proprio come un’azione; un ETF può essere acquistato e venduti nell’arco della giornata a prezzi che possono essere superiori o inferiori al valore patrimoniale netto). Qual è la definizione di ETF con leva e cosa lo rende così diverso dalle sue controparti ordinarie?
Che cos’è un ETF con leva?
Poiché i mercati esistono, molte persone vogliono speculare; fai una previsione sulla direzione di una particolare risorsa e vinci alla grande se la tua ipotesi si rivela corretta. In passato, questo era noto come acquisto di azioni a margine.
Successivamente, Wall Street ha creato un titolo con superleva noto come ETF con leva. Utilizzando denaro preso in prestito, futures e/o swap, cerca di amplificare il movimento di un benchmark, un indice o una merce sottostante, in positivo o in negativo (quest’ultimo è un «ETF short», riferendosi alla vendita di azioni allo scoperto). I primi ETF con leva sono stati messi a disposizione degli investitori nel 2006, mentre le loro manifestazioni precedenti, i fondi comuni di investimento con leva, erano in circolazione almeno dagli anni ’90 (prima di allora, avresti dovuto lavorare attraverso un hedge fund). come società per azioni, se si volesse raggiungere lo stesso).
Per fare un esempio, il Direxion Daily S&P 500 Bull 3x Leveraged ETF, che viene scambiato con il simbolo SPXL, prende l’indice S&P 500 sottostante. Se tutto va secondo i piani (non è sempre così e non vi è alcuna garanzia che lo farà), una mossa 1x più in alto produrrà una mossa 3x nel prezzo dell’ETF. Tuttavia, l’ETF con leva si ripristina ogni giorno di negoziazione. Ciò significa che se dovessi semplicemente acquistare e mantenere, nella maggior parte delle normali condizioni di volatilità, la tua posizione si ridurrebbe praticamente a nulla nel tempo, poiché è stata spazzata via dai meccanismi dell’ETF stesso. Si tratta di una sfumatura che spesso viene dimenticata dagli investitori inesperti che acquistano questi strumenti destinati alla speculazione a breve termine (un giorno di negoziazione).
Gli ETF con leva non sono per principianti
Sebbene la tentazione di speculare con gli ETF con leva possa essere forte, non commettere errori: non hanno posto in un portafoglio diversificato a lungo termine. Se hai un portafoglio di investimenti a lungo termine con uno di questi prodotti, probabilmente perderai una notevole quantità di denaro se continui a investire in questo modo costantemente. Questo non è investire, è speculazione al 100%.
Oltre a questi rischi, gli ETF con leva hanno spesso commissioni di gestione piuttosto elevate. Quasi tutti i vantaggi di cui puoi godere saranno sempre a breve termine, il che può essere totalmente confiscatorio per gli investitori che devono pagare grandi percentuali di tasse.
Vale davvero la pena investire in ETF quotati? Riteniamo che l’acquisto di azioni di alta qualità o l’ investimento in fondi indicizzati sia sempre un’opzione migliore rispetto a questo tipo di ETF.
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